هفته حساس وال‌استریت؛ انتخابات آمریکا و گزارش اشتغال در کانون توجه
یکشنبه، 10 آبان
بازار سهام آمریکا در هفته پیش‌رو با مجموعه‌ای از رویدادهای مهم شامل انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، انتشار گزارش‌های مالی شرکت‌ها و گزارش اشتغال ماه اکتبر روبه‌رو است؛ عواملی که می‌توانند مسیر بازار را پس از افزایش نگرانی‌ها درباره ارزش‌گذاری سهام هوش مصنوعی مشخص کنند.
نگرانی‌ها درباره سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی افزایش یافت
تازه‌ترین موج نگرانی در بازار پس از انتشار نتایج مالی ضعیف‌تر از انتظار از سوی آلفابت و آمازون و همچنین سقوط نزدیک به ۲۹ درصدی سهام اینتل در روز جمعه شکل گرفت. سرمایه‌گذاران اکنون بیش از گذشته درباره حجم عظیم هزینه‌های شرکت‌های فناوری برای توسعه دیتاسنترها و اینکه آیا این سرمایه‌گذاری‌ها در نهایت بازده مالی کافی ایجاد خواهند کرد، تردید دارند.
در پایان معاملات جمعه، شاخص S&P 500 حدود ۱.۸ درصد و شاخص Nasdaq Composite حدود ۲.۹ درصد کاهش یافت. این افت فشار بیشتری بر سهام مرتبط با هوش مصنوعی وارد کرد و نگرانی‌ها درباره تأمین مالی پروژه‌های بزرگ AI را افزایش داد.
انتخابات میان‌دوره‌ای و آینده مقررات هوش مصنوعی
انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا روز سه‌شنبه برگزار می‌شود و نتیجه آن می‌تواند بر سیاست‌های مرتبط با هوش مصنوعی و توسعه دیتاسنترها تأثیر بگذارد. دموکرات‌ها شانس بالایی برای تصاحب مجلس نمایندگان دارند، در حالی که رقابت برای کنترل سنا نزدیک‌تر ارزیابی می‌شود.
سرمایه‌گذاران به‌ویژه درباره احتمال افزایش فشارهای سیاسی بر دیتاسنترها نگران هستند؛ زیرا مصرف بالای انرژی و تأثیر آنها بر هزینه برق و محیط‌زیست به موضوعی بحث‌برانگیز تبدیل شده است. در صورت پیروزی گسترده دموکرات‌ها، احتمال افزایش نظارت بر شرکت‌های هوش مصنوعی، بانک‌های وال‌استریت و شرکت‌های رمزارزی نیز وجود دارد. با این حال، بازار همچنان احتمال تصویب قوانینی که به‌طور جدی روند سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی را متوقف کند، پایین می‌داند.
اپل، AMD و پالانتیر در کانون توجه
هفته آینده بیش از ۱۰۰ شرکت از شاخص S&P 500 گزارش مالی منتشر خواهند کرد و عملکرد شرکت‌های فناوری اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت. اپل، AMD، کوالکام و پالانتیر از مهم‌ترین شرکت‌هایی هستند که گزارش‌های آنها می‌تواند تصویر تازه‌ای از وضعیت تقاضا برای فناوری و هوش مصنوعی ارائه کند.
عملکرد مالی شرکت‌ها تاکنون یکی از عوامل اصلی حمایت از بازار سهام در سال ۲۰۲۶ بوده است. بر اساس داده‌های LSEG IBES، با انتشار گزارش بیش از نیمی از شرکت‌های S&P 500، سود سه‌ماهه سوم در مسیر رشد حدود ۳۱.۶ درصدی قرار دارد.
با این حال، انتظارات بازار بسیار بالا رفته است و شرکت‌هایی که نتوانند از این سطح انتظارات عبور کنند، با واکنش شدید سرمایه‌گذاران مواجه می‌شوند.
گزارش اشتغال آمریکا؛ آزمون مهم اقتصاد
گزارش اشتغال ماه اکتبر آمریکا که روز جمعه منتشر خواهد شد، یکی دیگر از مهم‌ترین رویدادهای هفته است. این گزارش می‌تواند مشخص کند آیا بازار کار آمریکا در شرایطی که رشد اقتصادی همچنان قدرتمند است، نشانه‌های بیشتری از ضعف نشان می‌دهد یا خیر.
اقتصاد آمریکا در سه‌ماهه سوم با سریع‌ترین سرعت خود در یک سال گذشته رشد کرد و مصرف‌کنندگان همچنان هزینه‌های بالایی داشتند. هم‌زمان، شرکت‌ها سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی را افزایش داده‌اند. فدرال رزرو نیز در نشست اخیر خود ارزیابی مثبت‌تری از وضعیت اقتصاد ارائه کرد و نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت.
با این حال، رشد اشتغال همچنان یکی از نقاط ضعف اقتصاد آمریکا محسوب می‌شود و گزارش جدید می‌تواند سرنخ مهمی درباره مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد.
بخش‌های غیرتکنولوژی از بازار حمایت می‌کنند
در حالی که سهام هوش مصنوعی و فناوری تحت فشار قرار گرفته‌اند، بخش‌های دیگری از بازار عملکرد بهتری داشته‌اند. سهام شرکت‌های انرژی و مالی در ماه اکتبر رشد قابل‌توجهی داشتند و بخش‌های دفاعی مانند خدمات عمومی و مراقبت‌های بهداشتی نیز به حفظ تعادل بازار کمک کردند.
با وجود نوسانات اخیر، شاخص S&P 500 همچنان بیش از ۱۰ درصد از ابتدای سال رشد کرده است. بنابراین، تمرکز بازار در هفته پیش‌رو بر این خواهد بود که آیا نگرانی‌های مربوط به ارزش‌گذاری سهام هوش مصنوعی به یک اصلاح گسترده‌تر تبدیل می‌شود یا سایر بخش‌های اقتصاد می‌توانند همچنان از بازار سهام آمریکا حمایت کنند.
