تنشهای ژئوپلیتیکی بازارها را محتاط کرد؛ دلار بالای ۱۰۰ ماند
سهشنبه، 31 شهریور
بازارهای مالی در آغاز معاملات روز سهشنبه ۲۲ سپتامبر در فضایی محتاطانه قرار گرفتند؛ افزایش دوباره تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، در کنار انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو، توجه معاملهگران را به سمت داراییهای امن و تحولات بازار انرژی سوق داده است.
شاخص دلار آمریکا پس از رشد روز دوشنبه، در معاملات اروپا همچنان بالاتر از سطح روانی ۱۰۰ واحد قرار داشت و تا محدوده ۱۰۰.۵۰ پیش رفت. در همین حال، قیمت نفت WTI که روز دوشنبه بیش از ۳ درصد کاهش یافته بود، در معاملات اولیه سهشنبه حدود ۱ درصد افزایش پیدا کرد.
تنشهای خاورمیانه دوباره بر بازارها سایه انداخت
افزایش تنشهای مرتبط با ایران و آمریکا یکی از عوامل اصلی احتیاط معاملهگران در آغاز هفته بوده است. وزیر خزانهداری آمریکا، اسکات بسنت، اعلام کرده بود که خطوط هوایی ایران ممکن است از ۲۳ سپتامبر عملاً از سفرهای بینالمللی خارج شوند.
در مقابل، سپاه پاسداران ایران نیز در اظهاراتی اعلام کرده است که آمریکا و اسرائیل باید آزادی منطقه از حضور خود را بپذیرند. این اظهارات در شرایطی مطرح شده که بازار همچنان نسبت به احتمال اختلال بیشتر در عرضه انرژی و مسیرهای انتقال نفت حساس است.
با این حال، مایک والتز، نماینده آمریکا در سازمان ملل، گفته است دونالد ترامپ همچنان امکان بازگشت ایران به میز مذاکره را در صورت مذاکره با حسن نیت باز گذاشته است. چنین اظهاراتی میتواند از شدت نگرانی بازار درباره تشدید بیشتر درگیریها بکاهد.
دلار در نزدیکی بالاترین سطوح چند هفته اخیر
شاخص دلار پس از تصمیم اخیر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره، روند صعودی خود را حفظ کرده است. تحلیلگران MUFG معتقدند قدرت اخیر دلار باعث شده شاخص DXY برای نخستین بار از ابتدای ماه اوت دوباره بالاتر از سطح ۱۰۰ واحد قرار بگیرد.
از نظر تکنیکال، سطح ۱۰۱.۸۰ که بالاترین سطح ثبتشده در سال جاری در ۲۴ ژوئن است، بهعنوان مقاومت مهم بعدی شاخص دلار مطرح شده است.
افزایش انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو نیز همچنان از دلار حمایت میکند. فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند و مقامهای این بانک همچنان درباره فشارهای تورمی هشدار دادهاند.
یورو زیر فشار دلار قرار گرفت
جفتارز EUR/USD در معاملات صبح اروپا به پایینترین سطح خود از اواخر ژوئیه رسید و به زیر ۱.۱۴۵۰ سقوط کرد.
قدرت گسترده دلار، در کنار توجه معاملهگران به مواضع بانک مرکزی اروپا، فشار نزولی بر یورو ایجاد کرده است. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، نیز قرار است در ادامه روز در یک کنفرانس اقتصادی سخنرانی کند و بازار به دنبال نشانههایی درباره مسیر آینده سیاست پولی این بانک خواهد بود.
در همین حال، GBP/USD نیز با ادامه قدرت دلار کاهش یافت و حوالی ۱.۳۳۵۰ معامله شد.
اظهارات رئیس بانک مرکزی استرالیا از دلار این کشور حمایت نکرد
میشل بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا، روز سهشنبه اعلام کرد که مقابله با شوکهای طرف عرضه برای سیاست پولی دشوار است. او همچنین بر ضرورت مقابله بانک مرکزی با اثرات ثانویه این شوکها بر تورم تأکید کرد.
با وجود این اظهارات، دلار استرالیا نتوانست از آن حمایت قابل توجهی دریافت کند و AUD/USD در معاملات صبح اروپا حدود ۰.۲ درصد کاهش یافت و نزدیک سطح ۰.۷۱۰۰ قرار گرفت.
این موضوع نشان میدهد در شرایط فعلی، عوامل مرتبط با قدرت دلار آمریکا و ریسکهای ژئوپلیتیکی تأثیر بیشتری بر معاملات این جفتارز دارند.
طلا به سمت ۴۳۰۰ دلار حرکت کرد
قیمت طلا نیز تحت فشار افزایش بازدهی و انتظارات مربوط به ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو قرار گرفت. فلز زرد در معاملات سهشنبه حدود ۱ درصد کاهش داشت و به محدوده ۴۳۰۰ دلار نزدیک شد.
تحلیلگران ING معتقدند نخستین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از سال ۲۰۲۳ و احتمال ادامه افزایش نرخها، فشار بیشتری بر طلا وارد کرده است. نرخهای بهره بالاتر معمولاً هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند طلا را افزایش میدهد.
با این حال، موجودی صندوقهای قابل معامله در بورس طلا در بالاترین سطح شش ماه اخیر قرار دارد و ادامه خرید طلا توسط بانکهای مرکزی میتواند در برابر افت بیشتر قیمت نقش حمایتی داشته باشد.
نفت دوباره صعودی شد
قیمت نفت WTI پس از افت بیش از ۳ درصدی در روز دوشنبه، در معاملات اولیه سهشنبه حدود ۱ درصد افزایش یافت. بازار نفت همچنان بین دو نیروی متضاد در نوسان است: از یک سو امید به کاهش تنشهای منطقهای و بهبود جریان عرضه، و از سوی دیگر احتمال تشدید درگیریها و ایجاد اختلال در زیرساختهای انرژی.
تحولات مربوط به تنگه هرمز و وضعیت صادرات نفت خاورمیانه همچنان برای معاملهگران اهمیت زیادی دارد. کاهش قیمت نفت در روزهای اخیر تا حدی به بهبود جریان نفت و کاهش نگرانیهای عرضه مربوط بوده است، اما افزایش دوباره تنشهای منطقهای میتواند این روند را تغییر دهد.
بازارها در انتظار سخنرانی مقامهای بانکهای مرکزی
در کنار تحولات ژئوپلیتیکی، سخنرانی مقامهای بانکهای مرکزی نیز در کانون توجه قرار دارد. معاملهگران تلاش میکنند از اظهارات مقامهای فدرال رزرو درباره مسیر نرخ بهره در ماههای آینده اطلاعات بیشتری به دست آورند.
همچنین سخنرانی کریستین لاگارد و اظهارات مقامهای بانک مرکزی استرالیا میتواند بر مسیر یورو و دلار استرالیا تأثیر بگذارد. در ادامه هفته نیز انتشار دادههای اقتصادی جدید آمریکا و سایر اقتصادهای بزرگ میتواند انتظارات بازار را تغییر دهد.
در مجموع، بازارهای مالی در شرایطی وارد معاملات سهشنبه شدهاند که قدرت دلار، سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو و ریسکهای ژئوپلیتیکی همزمان در حال اثرگذاری بر قیمت داراییها هستند. در چنین شرایطی، هرگونه تغییر در چشمانداز مذاکرات ایران و آمریکا یا تحولات مربوط به عرضه نفت میتواند نوسانات بازار ارز، انرژی و طلا را افزایش دهد.
