طلا زیر فشار دلار؛ بازار در انتظار دیدار ترامپ و شی جینپینگ
چهارشنبه، 1 مهر
قیمت طلا (XAU/USD) روز چهارشنبه ۲۳ سپتامبر تحت فشار قرار گرفت و بخشی از رشد روز گذشته خود را پس داد. ادامه قدرت دلار آمریکا پس از مواضع انقباضی فدرال رزرو، مهمترین عامل فشار بر فلز زرد بود؛ هرچند کاهش بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا و افت قیمت نفت، از شدت این فشار کم کرده است.
طلا در معاملات آسیایی در محدوده نزدیک ۴۳۵۰ دلار با فشار فروش مواجه شد و پس از بازگشت از سطوح زیر ۴۳۰۰ دلار در روز گذشته، دوباره به سمت پایین حرکت کرد. معاملهگران همچنین پیش از دیدار دونالد ترامپ و شی جینپینگ در روز پنجشنبه، از انجام معاملات بزرگ و جهتدار خودداری کردهاند.
قدرت دلار همچنان بر طلا فشار میآورد
یکی از مهمترین عوامل تضعیف طلا، ادامه رشد شاخص دلار آمریکا است. دلار روز سهشنبه به بالاترین سطح خود از اواخر ژوئیه رسید و روز چهارشنبه نیز در نزدیکی همین سطوح باقی ماند.
موضع اخیر فدرال رزرو و احتمال ادامه افزایش نرخ بهره باعث شده تقاضا برای دلار افزایش پیدا کند. بانک مرکزی آمریکا در نشست سپتامبر نرخ بهره را برای نخستین بار در بیش از سه سال افزایش داد و از احتمال یک افزایش دیگر در سال جاری خبر داد.
اظهارات چند مقام فدرال رزرو نیز از احتمال ادامه سیاست پولی انقباضی حمایت کرده است. آلبرتو موسالم و آستن گولزبی بر ضرورت ادامه مقابله با ریسکهای تورمی تأکید کردهاند و سوزان کالینز و تام بارکین نیز احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره را باز نگه داشتهاند.
بر اساس ابزار CME FedWatch، معاملهگران در زمان انتشار گزارش حدود ۹۰ درصد احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر را در نظر میگرفتند. افزایش انتظارات برای نرخهای بهره بالاتر معمولاً برای طلا که سود دورهای ایجاد نمیکند، عامل فشار محسوب میشود.
کاهش بازدهی اوراق مانع افت شدیدتر طلا شده است
در طرف مقابل، بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا همچنان پایینتر از اوجهای چندساله قرار دارد. کاهش اخیر قیمت نفت نیز نگرانیها درباره افزایش شدید تورم را تا حدی کاهش داده و باعث افت بازدهی اوراق شده است.
کاهش بازدهی اوراق میتواند بخشی از فشار ناشی از قدرت دلار بر طلا را خنثی کند؛ زیرا هزینه فرصت نگهداری یک دارایی بدون بازده مانند طلا در مقایسه با اوراق کاهش پیدا میکند. به همین دلیل، طلا با وجود قدرت دلار همچنان در محدوده معاملاتی این هفته باقی مانده است.
تحولات ایران و تنگه هرمز همچنان مهم هستند
تحولات خاورمیانه نیز همچنان یکی از عوامل مؤثر بر بازار طلا و سایر داراییهای امن است. دونالد ترامپ در سخنرانی خود در مجمع عمومی سازمان ملل درباره تصمیم آمریکا در قبال ایران صحبت کرده و گفته است در صورت حل نشدن درگیری، واشنگتن با تصمیم مهمی روبهرو خواهد بود.
همزمان، تحریمهای جدید آمریکا علیه بخش هوانوردی ایران از روز چهارشنبه اجرایی شده است. از سوی دیگر، گزارشهایی درباره مذاکرات غیرمستقیم میان ایران و آمریکا منتشر شده و استیو ویتکاف، فرستاده ویژه آمریکا در خاورمیانه، از برگزاری یک دور مذاکرات میان دو طرف خبر داده است.
در همین شرایط، گزارشهای مربوط به احتمال بازگشایی تنگه هرمز باعث کاهش قیمت نفت شده است. افت نفت میتواند نگرانیهای تورمی را کاهش دهد و در نتیجه بر مسیر بازدهی اوراق و انتظارات نرخ بهره نیز اثر بگذارد.
بازار در انتظار دیدار ترامپ و شی جینپینگ
یکی از مهمترین رویدادهای پیشرو، دیدار دونالد ترامپ و شی جینپینگ در روز پنجشنبه است. معاملهگران پیش از این نشست با احتیاط بیشتری فعالیت میکنند، زیرا نتیجه مذاکرات میتواند بر ریسکپذیری بازار، دلار، طلا و سایر داراییهای حساس به تحولات تجاری تأثیر بگذارد.
همزمان، رقابت اقتصادی و فناوری میان آمریکا و چین همچنان یکی از محورهای مهم روابط دو کشور است و موضوعاتی مانند تجارت، تعرفهها، مواد معدنی حیاتی و هوش مصنوعی میتواند بر فضای بازار اثر بگذارد.
PMIهای آمریکا و اروپا در کانون توجه
علاوه بر نشست ترامپ و شی، معاملهگران روز چهارشنبه منتظر انتشار شاخصهای مقدماتی مدیران خرید (PMI) اقتصادهای بزرگ هستند. این دادهها میتوانند تصویر اولیهای از وضعیت فعالیت اقتصادی در ماه سپتامبر ارائه دهند و بر انتظارات مربوط به سیاست پولی بانکهای مرکزی اثر بگذارند.
در آمریکا، PMI تولیدی S&P Global برای سپتامبر در محدوده ۵۳.۵ پیشبینی شده، در حالی که PMI خدمات در محدوده ۵۶ برآورد میشود. انتشار ارقامی ضعیفتر از انتظار میتواند بخشی از انتظارات مربوط به سیاست انقباضی فدرال رزرو را کاهش دهد و در نتیجه از طلا حمایت کند.
محدوده ۴۳۰۰ دلار برای طلا اهمیت دارد
از دید تکنیکال، طلا در زمان انتشار گزارش نزدیک ۴۳۵۰ دلار معامله میشد. میانگینهای متحرک ۵۰ و ۱۰۰ روزه در محدوده ۴۳۰۷ تا ۴۳۱۳ دلار قرار دارند و میتوانند بهعنوان محدوده حمایتی مورد توجه بازار قرار گیرند.
در سمت مقابل، میانگین متحرک ۲۱ روزه در حدود ۴۳۸۹ دلار قرار دارد. بنابراین، تثبیت بالای این سطح میتواند فشار فروش اخیر را کاهش دهد، در حالی که شکست حمایتهای محدوده ۴۳۰۰ دلار میتواند توجه معاملهگران را به سطوح پایینتر جلب کند.
در مجموع، مسیر کوتاهمدت طلا به ترکیبی از قدرت دلار، انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو، دادههای اقتصادی آمریکا و نتیجه تحولات ژئوپلیتیکی و تجاری وابسته است. نشست ترامپ و شی جینپینگ و انتشار PMIهای جدید نیز میتوانند در تعیین جهت بعدی بازار نقش داشته باشند.
